Bitcoin: финансовая пирамида или валюта будущего? Биткоин – пузырь, пирамида или предвестник валюты будущего.

Разумеется участников системы беспокоит вопрос надёжности Биткоинов. Не буду проводить уже приевшихся аналогий с золотом и долларом — этим мы занимались в .

Обеспечение Bitcoin — это ваше доверие, данная валюта держится и меняет курс исключительно на основе доверия пользователей системы.

Биткоины имеют ценность, потому что они принимаются в качестве оплаты. Компании, предприниматели, видят перспективность BTC начинают принимать в них оплату за свои товары и услуги — это положительно сказывается на курсе.

Bitcoin – это финансовая пирамида?

Биткоины не имеют единого центра, здесь нет лиц, которые давали бы какие-то гарантии, лиц, которые извлекали бы какие-то прибыли, приводят адептов в систему (хотя у некоторых пулов есть реферальные программы — но это несколько иное). Есть определённые преимущества у тех, кто пришёл ранее.

Выгода первых участников

В 2009 и позже до взрывного роста люди сильно рисковали, вкладываясь в Биткоины (хотя риск, даже бОльший — пропорционально суммам — есть и сейчас), своим риском и доверием системе они поддерживали валюту и обеспечивали ей фундамент для роста. Сейчас они пожинают плоды.

Чем Биткоин похож на пирамиду:

1. Кто раньше приобрёл — у того преимущества,
2. Доход участников во многом базируется за счет вкладов в биткоины новых пользователей.

Bitcoin — это деньги , соответственно с деньгами могут спекулировать, некоторые участники могут косвенно влиять на курсы, некоторые участники могут организовывать различные пирамиды и хайпы на основе данной валюты. Однако всё это возможно с любыми другими валютами.

Биткоин – это пузырь?

Резкие росты и падения Bitcoin делают эту систему похожей на пузырь. Его раздувают, повышают курс, в нужный момент заинтересованные участники сливаются и курс обрушивается. Увы, как уже замечено ранее — такие риски характерны для любых валют, акций. Пока — они будут жить.

Заблуждение: не стоит думать, что стоимость биткоинов привязана к стоимости электроэнергии. Зачастую майнинг оказывается невыгодным.

Могут ли Биткоины исчезнуть, лопнуть, развалиться?

Часто слышатся опасения: государства почувствуют угрозу финансовым системам и запретят биткоины законодательно. Даже не пеняя на Хавалу, которая существует над государствами сотни лет, заметим что такой сценарий пока маловероятен, наоборот руководители разных рангов и крупные бизнесмены всё чаще высказываются за Bitcoin, признавая за ними будущее.

Мнение: Да, криптовалюты ничем не обеспечены, но после отмены , фиатные деньги тоже обеспечены только мерами госпринуждения и интересом участников. Биткоин позволяет перейти к свободному денежному обмену, без посредничества государства, без барьеров и отчётности.

Технические стороны надёжности

• Биткоин это пиринговая сеть клиенты которой обмениваются данными по определенному протоколу и заданным алгоритмам — нет организации, которая бы контролировала эти протоколы — они запрограммированы и неизменяемы.
• Если кто-то решит изменить алгоритм в свою пользу, система увидит несоответствие и не примет изменённые не по алгоритму данные.
• На данные момент специалисты по криптографии не видят уязвимости в алгоритмах Bitcoin.

Читайте о том, — продолжение тематики надёжности.

Мнение: основа скептицизма относительно биткоина — в его быстром росте. Но ведь и Фейсбук и Ютуб взлетали так же быстро. Хайп — network effect. Электронные деньги развиваются с середины 90-х, работа с большими базами данных — ещё до интернета, и в какой-то момент кто-то соединил эти два направления.

Как и многие другие прорывные технологии — криптовалюта долго развивалась в разных формах и нынешний резкий рост — результат длительного процесса, перед тем ка стать доступным широкому кругу пользователей.

Биткоин (Bitcoin, то есть «бит» и «монета») – официально это специальная платежная система, в которой владельцы так называемых биткоинов (криптовалюта) могут расплачиваться ими за что угодно (если вторая сторона готова принимать эти биткоины – сегодня существует несколько бирж и тысячи магазинов). При этом в трансакциях не участвует третья сторона (например, банк), а любую сделку после ее совершения никто не может оспорить, отменить, заблокировать (банк, налоговые, судебные и иные государственные органы), то есть она необратима.

Откуда берутся биткоины? Организация системы

По-сути Биткоин – это виртуальная зашифрованная схема, которая увеличивается каждые десять минут. Каждые десять минут вся система автоматически прирастает на один так называемый блок – то есть заранее задуманное системой число. Это число пытаются угадать все подключенные к системе компьютеры (через интернет при помощи специальной программы) путем простого механического перебора чисел (найти это число каким-либо другим способом совершенно невозможно – оно зашифровано). Победитель получает 25 биткоинов.

Вот пример этого числа : последовательность из 27-34 латинских букв и цифр: 1Jhbck6ziWRmQBp67GVDgLSJ9eFF5xNXgB

Чем больше число компьютеров, подключенных к системе, тем сложнее становится угадывать нужный код, поэтому для достижения лучшего результата требуется больше мощности. Сложность нахождения этого числа корректируется всей сетью: сеть вычисляет, сколько компьютеров всего пытаются сейчас найти это число и задает такую сложность, чтобы совокупная мощностью всех компьютеров искала нужное число около 10 минут. Дальнейшая технология: компьютер, нашедший заветное число, отправляет получившийся блок трансакций всем в системе и подписывает этот блок найденным числом. Если найденное число проходит проверку у всех других пользователей, система автоматически выдает победителю 25 биткоинов. Таким образом, происходит «эмиссия».

Вся система Биткоин состоит из таких блоков и хранится в открытом доступе в Интернете. Цепочка Блоков – это просто бухгалтерская книга, все трансакции, когда-либо проделанные в рамках системы. Если кто-то когда-то купил на биткоин чашку кофе, то это навечно вшивается в общий гигантский код системы и отображается у всех пользователей в их копиях Цепочки Блоков. Таким образом, обеспечивается защита всех пользователей системы от мошенничества, хакерства, взлома самой системы. Этот код – 100%-ная гарантия того, что никто кроме системы не сможет создать биткоины.

Кроме того, при любой трансакции нет привязки к конкретному физ или юрлицу – в системе фигурирует только обезличенный цифровой код .

Всего такая система способна создать 21 млн биткоинов. Половина уже создана, а на «добычу» оставшейся части при текущем развитии событий потребуется еще 150 лет.

Зачем ее создали ?

На начальном этапе, когда система только была запущена, к ней были подключены только «свои» компьютеры, которые каждые 10 минут гарантированно получали 25 биткоинов.

После того, как нужная сумма была получена, система была запущена в «массы».

Вот несколько примеров, как развивались события.

2) В 2009 году норвежский студент Кристофер Кох писал реферат на тему шифрования и его внимание привлекла странная на тот момент криптовалюта Bitcoin. Для иллюстрации примера он купил 5000 биткоинов за 150 крон (примерно $26,60), чтобы реферат был подкреплен практическими действиями. С тех пор Кристофер совершенно забыл о совершенной сделке. Он вспомнил о ней только в апреле 2013 года, когда ему на глаза случайно попалась заметка в СМИ о том, что курс биткоина достиг рекордного значения. Оказалось, что купленные тогда за бесценок монеты сейчас имеют рыночную ценность около 5 миллионов крон ($886 тыс.). Первым делом он потратил пятую часть денег на покупку роскошной квартиры в одном из самых богатых районов столицы Норвегии. По старому курсу 2009 года квартира обошлась ему примерно в пять долларов.

Кто создал систему ?

Систему создал некий Сатоши Накамото в 2008 году, о котором практически ничего не известно. Как создатель он добыл себе около 1,5 млн биткоинов. По состоянию на 31.01.2016 это 45,5 млрд рублей или 577,5 млн долларов. На 29 ноября 2013 года (исторический максимум) это 61,5 млрд рублей или 1,86 млрд долларов.

В переводе с японского Satoshi Nakamoto (聡中本 ) имеет вполне конкретное значение. Satoshi в переводе с японского (聡 ) означает «мудрость». Nakamoto (весьма распространенная японская фамилия; в переводе с японского (中本 ) означает «находящийся внутри сложной (закрытой) системы».

Рыночное курсообразование

В результате расширения системы – подключения все большего и большего количества добытчиков, биткоины стали обычным рыночным товаром, спрос и предложение на который определяет поведенческая психология.

По классическому сценарию в 2013 году на рынке биткоинов надулся пузырь.

В начале февраля 2013 года начался внезапный рост курса биткоинов к доллару. После долгого стабильного положения на уровне $10-15 курс начал расти. В итоге 8 апреля 2013 год был зафиксирован исторический максимум – $263. В июле курс стабилизировался в коридоре 90-110 долларов (MtGox). Максимальная стоимость зафиксирована 29 ноября 2013 года – 1242 доллара (MtGox).

После пика последовал обвал (см. рисунок в конце статьи).

Как создаются биткоины

Для создания биткоинов нужна сильная вычислительная техника. До недавнего времени весьма выгодно было использование обычных стационарных компьютеров, а точнее – мощных игровых видеокарт , главным образом из-за того, что они способны обрабатывать огромные массивы цифровых данных (за счет их ориентированности на сложную игровую графику). Особые умельцы подключали сразу десятки видеокарт.

Однако в настоящее время даже таких хитрых приспособлений становится недостаточно. Владельцы тратят больше денег на оборудование и электроэнергию.

Это же касается и специальных компьютерных систем – так называемых асиков, созданных специально для добычи биткоинов.

Как будут развиваться события

Система Биткоин – настоящая финансовая пирамида. У нее есть несколько не столь раскрученных как она аналогов. Изначально система создавалась группой программистов, объединенных вымышленным именем Сатоши Накамото, с целью – раскрутить систему Биткоин, вовлечь множество участников и таким образом поднять цену, а потом втихоря реализовать накопленные на старте биткоины – продать на рынке тому, кому они были нужны (вероятно, это происходило в 2013 году в период сильных ценовых скачков).

Фактическая стоимость этой криптовалюты зависит от затрат на добычу кода, дающего заветные 25 единиц каждые 10 минут. Чем больше участников в системе – фактически компьютеров занимающихся подборкой ключа, тем ниже вероятность у каждого участника получить этот код и тем, соответственно, сильнее должна быть у участника аппаратура, чтобы повысить вероятность получения этого кода.

Если стоит могучее оборудование и получение 25 биткоинов (на 4.10.2015 – 400 тыс. рублей, на 31.01.2016 – 750 тыс. рублей) если не каждые 10 минут, то хотя бы раз в несколько часов обеспечено – то, оно того стоит.

Текущая, то есть курсовая стоимость биткоинов – это уже рыночная стоимость, вбирающая в себя мнение о товаре ведущих инвесторов.

В 2013 году цена колебалась от 10 до более 1000 долларов за 1 биткоин. Сейчас 1 биткоин стоит 385 долларов.

На рисунке – цена на биткоин с середины 2013 по настоящее время (янв 2016). Проверить текущую цену: http://www.coindesk.com/price

На рисунке – цена на биткоин с конца 2015 по настоящее время (янв 2016).

Отчасти можно сказать, что период, когда на этом можно было хорошо заработать пройден.

С ростом сложности вычислений – кустарные участники с домашними компьютерами будут отпадать, а в дело будут вступать крупные игроки. Однако это будет продолжаться до тех пор, пока система будет приносить доход.

Резкий рост курсовой стоимости криптовалюты возможен только при выходе на рынок нескольких крупных игроков.

В итоге есть риск, что подобно пирамиде «МММ», система Биткоин может обвалиться – то есть, хотя система и продолжит функционировать, однако упадет стоимость самой криптовалюты. Если исходить из того, что ценообразование биткоинов подвержено рыночным спекуляциям, то обвал может вызвать цепочка продаж, вероятно, спровоцированная достижением предела в затратах на электроэнергию/оборудование на выработку криптовалюты.

Федор Смирнов , Центр мир-системных исследований

Биткоин – пирамида, пузырь? Он рухнет, лопнет? Когда это произойдет? В последнее время вижу огромное количество новостей, статей и обсуждений на эту тему. Что говорить, криптовалюты и биткоин в частности сейчас в тренде, многие уже заработали на них неплохие деньги, другие же видят это, тоже хотят зарабатывать, но боятся. Мол, вдруг биткоин – пирамида, “первые” уже обогатились, а “последние”, как всегда, прогорят. В этой статье давайте вместе разбираться, так ли это.

В этом году популярность биткоина в мире и в постсоветских странах выросла многократно, так же как и его стоимость. Если еще пару лет назад в этой теме “крутились” только продвинутые онлайн-бизнесмены, то теперь рост биткоина обсуждают по утрам на предприятиях и в офисах, в него вкладывают деньги депутаты и домохозяйки, а программисты и особо продвинутые пользователи покупают за большие деньги и устанавливают дома майнинговые фермы. Такой стремительный рост и вовлечение все большего количества людей очень напоминает или “пузырь”, который не может “надуваться” бесконечно, и чем сильнее раздуется – тем сильнее лопнет.

Многие люди сравнивают биткоин с , где тоже кто-то неплохо сделал деньги из воздуха, а большая часть участников их потеряла. Что интересно, основатель МММ Сергей Мавроди тоже уже запускал в 2016 году свою криптовалюту mavro, которая в итоге “рухнула”, а сейчас снова планирует ее перезапуск.

Действительно ли биткоин – пирамида или пузырь, может ли он рухнуть и лопнуть, и если да – то почему, когда и на сколько?

С самого начала, чтобы четко представлять себе, о чем вообще речь (если кто-то не понимает или не совсем понимает), рекомендую обязательно прочитать 2 статьи:

Далее давайте рассматривать наиболее весомые аргументы в пользу того, что биткоин – это пирамида или пузырь, и в пользу обратной точки зрения: биткоин – валюта будущего, которая никогда не рухнет и не лопнет. Рассмотрим все важнейшие факторы, которые могут повлиять на обвал или продолжение роста в цене криптовалюты.

Биткоин ничем не обеспечен. За ним не стоят какие-то реальные активы. Компьютерные вычислительные процессы, которые уже использованы для создания криптовалюты, и являются сутью биткоина, не могут представлять никакой ценности. Это один из признаков финансовой пирамиды.

Да, действительно, никакими реальными активами биткоин не обеспечен. Но спешу заметить, что этими реальными активами уже давно не обеспечены, например, даже ведущие мировые валюты, что уж говорить о валютах развивающихся стран. Золотой стандарт, когда валюта должна была обеспечиваться золотом, и золотовалютный, когда другие валюты обеспечивал доллар, канули в прошлое. Сейчас реальная обеспеченность доллара США составляет доли процентов от его денежной массы, и это никак не мешает ему оставаться ведущей мировой валютой.

Так что в необеспеченности биткоина лично я не вижу ничего плохого и страшного.

Биткоин децентрализован. Он не имеет единого центра эмиссии и некой управляющей “верхушки пирамиды”, к которой все стекается. Этот факт свидетельствует против того, что биткоин – пирамида.

Однако, как утверждают мировые финансовые аналитики (например, Bloomberg), 40% всех эмитированных биткоинов сосредоточено в руках всего 1000 людей . И эти люди потенциально имеют возможность очень сильно обвалить курс биткоина, например, если одновременно продадут свои криптовалютные активы. Станут ли они это делать – другой вопрос, но такая возможность у них есть.

Биткоин не обещает и не гарантирует доходности. Классические финансовые пирамиды всегда гарантируют своим вкладчикам определенную доходность. При покупке биткоинов никаких гарантий и обещаний нет, люди покупают его на свой страх и риск, это веский аргумент в пользу того, что биткоин – не пирамида в классическом понимании.

Объем биткоинов ограничен и когда-то закончится. Произойдет это в 2140 году, и к тому моменту их будет выпущено 21 миллион. Ограниченность предложения актива, а следовательно – меньшая подверженность инфляции, увеличивает его ценность. Так происходит со всеми активами, например, с драгоценными металлами. Так что, это хороший аргумент в пользу биткоина.

Фундаментальный фон позитивный. Рост биткоина в какой-то степени обеспечивается преобладанием позитивных новостей о нем над негативными. Что сюда относится? Многократное увеличение операций с биткоином на мировых биржах криптовалют, планы по выведению на торги на ведущих биржах мира и на биткоин, интерес к ним со стороны правительств, центробанков, крупнейших финансовых институтов мира, увеличение товарооборота биткоинов, рост количества их владельцев и т.д.

Биткоин показывает бурный рост из-за спекуляций и психологии участников рынка. Вот это, на мой взгляд, очень опасный фактор, свидетельствующий о том, что во многом биткоин – пузырь, который может лопнуть. Сумасшедшие скачки в цене (которые, к слову, можно наблюдать не только вверх, но и вниз) – это прямое свидетельство спекулятивного характера операций, психологического напряжения и эмоциональности участников этого рынка. И чем сильнее скачки, чем выше растет цена, тем опаснее в таких условиях покупать биткоин.

Фактически, рост биткоина в цене свидетельствует о резко растущем спросе на него. При ограниченном предложении, естественно, идет бурный рост. И в этом можно углядеть принцип пирамиды: рост в цене активов предыдущих участников обеспечивается вовлечением последующих.

В мировой практике биржевой торговли известны случаи таких же сумасшедших скачков цен на активы, например, акции. И в большинстве случаев через какое-то время происходил обвал котировок, потому что только на психологии актив долго держаться в цене не может. Однако, есть и обратные примеры, но они являются не правилом, а исключением, например, акции Facebook, Youtube, Amazon. Станет ли таким же исключением биткоин – непонятно, есть высокие риски, что не станет.

Возможные законодательные ограничения операций с биткоином. Поскольку биткоин составляет все большую конкуренцию реальным мировым валютам, власти разных стран все больше ищут возможности или как-то запретить его, или взять под свой контроль. И введение всевозможных ограничений, особенно – серьезных, может привести к существенному падению биткоина в цене. Как это, например, не так давно произошло после внедрения запрета на торговлю криптовалютами в Китае, который на тот момент лидировал по объему операций с биткоинами.

Криптовалюты – это будущее. , лежащая в основе всех криптовалют, в том числе и биткоина – это новая, перспективная технология уже постепенно заменяющая старые в самых разных сферах. Поэтому валюты, основанные на этой технологии, тоже имеют много перспектив. Даже правительства некоторых стран, в том числе – и России, уже поговаривают о внедрении собственных “официальных” криптовалют.

Конкуренция между биткоином, его форками и другими криптовалютами. Биткоин не уникален в своем роде, просто он первый. Помимо него существуют и постоянно появляются другие криптовалюты, в том числе форки (разновидности) самого биткоина. И интерес участников рынка может переключаться от биткоина к ним и наоборот. Так, например, когда произошел запуск криптовалюты Bitcoin Cash, оригинальный биткоин неплохо упал в цене, потому что многие перевели капиталы в форк.

Подводя итог всему вышесказанному, могу сделать такой вывод. Биткоин – не пирамида, и вероятность падения его в цене до нуля или около того (как это бывает в классических финансовых пирамидах) близка к нулю. Однако, признаки пузыря в нем есть весьма существенные, и потому риски вложений достаточно велики. Рост биткоина обусловлен фундаментальными факторами, но не столь сильный. Сумасшедшие скачки обеспечивают люди, массово скупающие биткоины, а потому, чем сильнее он растет на спекуляциях – тем опаснее его покупать.

И в заключение хочу обратить внимание на важный момент. Если сам биткоин – не пирамида, то на его фоне строится и функционирует немало реальных пирамид. Они предлагают “вложиться в биткоин”, всевозможные индексы биткоинов, но по сути, все вложения ограничиваются отображением остатка в личном кабинете на сайте пирамиды. Лично мне регулярно приходит множество подобных предложений, и в рекламе на сайтах и в соцсетях я тоже вижу их предостаточно.

Остерегайтесь пирамид, построенных на теме биткоина! Вы покупаете биткоин, когда у вас есть специальный , на котором отображается остаток. Если такого кошелька нет, и остаток отображается в личном кабинете на сайте – вы, скорее всего, имеете дело с (в редких случаях – с реальным ). Вот здесь вы реально сильно рискуете потерять все вложения, даже если сам биткоин никуда не пропадет. Будьте бдительны!

Желаю вам успешных и выгодных инвестиций. Оставайтесь на – этот сайт станет вашим информационным партнером и поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч!

…или будущее всех денег? Реальность где-то посередине. О блокчейне, криптовалютах и майнинге сегодня написано столько, что с позволения читателей, останавливаться на терминологии не будем (задавайте вопросы в комментариях).

Сравнений криптовалют с обычными деньгами напротив, не так много. Все восхищаютс блокчейном, упуская очень важные детали.

Что такое валюта? Валюта, согласно собственному определению - мера стоимости и платежа. В соответствии с этим, настоящая валюта является: законным средством платежа, базой для определения масштаба цен и средством валютно-кредитных операций. Основные требования к валюте: законность ее использования и ее платежность.

Начинаются первые вопросы: в отличии от традиционных валют, криптовалюты законны в ограниченном числе стран и не могут участвовать в обменных процессах на международных биржах (пока). Блокчейн как средство «открытого общества» Фактически, сегодня криптовалюты являются прообразом универсальных «фантиков», которые имеют силу ввиду всеобщей договоренности. Условные мощности для расчета и поддержания транзакций обмениваются на условное вознаграждение. Практически полное соответствие Марксу: труд порождает собственный общепризнанный эквивалент.

Что это значит? Общество договорилось (точнее - согласилось с разработчиком конкретной криптовалюты), что затраченные ресурсы стоят такое число «фантиков». А каждый «фантик», «coin» или «биток», в свою очередь, является эквивалентом той или иной услуги или товара. Курс криптовалюты без биржевой торговли определяется только участниками ее добычи (историю с первой пиццей, купленной за биткоины, слышали уже все - и дело не в курсе валюты как таковой, а в договоренности между участниками транзакции).

Таким образом, с помощью блокчейна частично реализуется принцип открытого общества: общественно-политического строя, в котором важнейшие события происходят согласно всеобщей договоренности. Это совершенно универсальное, свободное от влияний извне платежное средство. Но так должно быть - и реальность далеко не так радужна.

Биржевая торговля криптовалютой Для того, чтобы совместить вычисленный кусок алгоритма с остальными, вставить его в общий хэш, используются биржи. Они же необходимы для осуществления прямый и косвенных транзакций - к сожалению, без подобного регулятора работать пока не позволяет недостаточная распространенность криптовалют. Конечно, отсутствие правовой базы добавляет проблем, ведь фактически только биткоин признан официальным платежным средством (это и повысило его курс в апреле, что спровоцировало последующее повышение интереса к этой валюте).

Деньгами «битки» считаются только в Китае , Японии и Южной Корее . В других странах мира они либо запрещены (в Эквадоре , например), либо планируются к запрету, либо не имеют никакого юридического веса (пока). Соответственно, если рассматривать криптовалюты в качестве средства платежа, то есть говорить о них, как о деньгах, то нужно понимать: это неконвертируемые валюты, работающие только в определенных странах и сообществах;

это не обеспеченные юридической защитой средства. Юридические проблемы криптовалют Что значит подобное отсутствие правовой базы? В России биткоин не является законным платежным средством. Согласно решениям российских судов, нет никаких гарантий, что услуги, которые должны быть оплачены криптовалютой, будут оплачены. Поскольку нет законодательной базы, суд не может оперировать криптовалютой как платежным средством. Как это сработает в реальности? Скажем, вы создаете заказчику сайт, указав в договоре оплату выполненных работ биткоинами. В том случае, если работы были приняты, а биткоины не перечислены, суд скорее всего признает, что заказчик вам ничего не должен. И прецеденты уже есть (благо, наше законодательство не прецедентное).

В отсутствии полноценного законодательства, криптоденьги могут считаться в лучшем случае промежуточным средством натурального обмена. Но квазизаменители денег на территории многих государств являются незаконными. Они сами и операции с ними могут квалифицироваться как серьезные нарушения законодательства, в частности: фальшивомонетничество;

незаконный оборот валюты;

махинации с целью ухода оплаты от налогов;

незаконная биржевая и обменная деятельность. Не смотря на широкое распространение криптозаменителей, при определенном стечении обстоятельств ничто не мешает засадить человека за их использование. И доказать обратное будет практически невозможно.

Чем поддерживается криптовалюта? Блокчейн позволяет каждому получить определенное количество соответствующей валюты для обмена путем вычислений и поддерживания платежной системы: сервер в обмен на вознаграждение. Прямой обмен физических и трудовых ресурсов на эквивалент, который можно обменять на необходимое. Однако, этот эквивалент обеспечивается только уже затраченными ресурсами (личным временем, вычислительной мощностью и электричеством). При этом, ценности они уже не имеют, поэтому поддержание его платежеспособности напрямую зависит от существования людей и ресурсов (серверов), обеспечивающих транзакции (обменные операции на другие мировые валюты, вещи или услуги) в данный конкретный момент времени. Фактически, именно они и являются единственным обеспечением для криптовалют, поэтому чем больше вокруг шума, чем больше пользователей - тем ценнее валюта.

Обеспечения ценными бумагами, долгами или золотом для них нет и не будет - только уже выполненная работа по расчету алгоритма. Она не имеет ценности в отрыве от криптовалют, в отличии от других валют. Вывод оборудования из вычислительных мощностей, его поломки должны напрямую снижать курс. Соответственно, увеличение (и распространение валюты) количество и мощности серверов - повышение курса. Подобной прямой зависимости нет.

Некоторые деятели пытаются утверждать, что золото обладает аналогичными свойствами и договорной ценностью (скорее, даже традиционной). К сожалению, это не так - без технических драгоценных металлов (с более высокой стоимостью, чем биржевые) не будет электроники, и не будет криптовалют.

Вторая причина - отсутствие общей регуляции. Каждый участник, каждая биржа может устанавливать свои правила в той или иной степени. Наказания или поощрения за это не существует. Поэтому один из наиболее печальных случае лишил участников одной из бирж биткоина 30% накопленных «монеток» просто по решению биржи.

Махинации с криптовалютой и криптомиллионеры Еще одна причина нестабильности курса - валютные спекулянты. Ввиду отсутствия реального свободного общества (поскольку его реализация зависит от всех членов общества) и банальной человеческой жадности, на рынке существуют спекулянты, которые аккумулируют значительные объемы денежной массы и активно играют с курсами в своих целях.

Именно они увеличивают производственные мощности для добычи биткоинов или эфира, повышая интерес к валюте, и, соответственно, ее курс. В том числе манипулируя им путем игры на бирже с большими объемами. А так же приближают повышение сложности - тем самым лишая простых участников блокчейна существенной части награды.

Существование таких криптовалютных миллионеров, аккумулирующих на счетах значительное количество электронной валюты, дискредитирует принцип свободной валюты и лишают ее функции обеспечения универсального и безопасного платежного средства свободного общества. Фактически, из-за внешнего влияния биржевых спекулянтов и информационных сообществ, играющих с ними в одном лагере, «крипта» из безопасного «фантика» для универсального обмена превращается в обычную фиатную валюту, обеспеченную ресурсом со стоимостью значительно ниже - условные видеокарты при отсутствии майнерского ажиотажа в 3 раза дешевле. Затраченные на вычисление хэша ресурсы и вовсе ничего не стоят, и не могут остановить снижение курса - их уже нет, они затрачены. Поэтому единственное фактическое обеспечение подобных видов валют - человеческая договоренность, которая выражается в проведении обменных транзакций «криптовалюта на услугу/товар».

Пирамида или будущее финансовой системы? Для ответа на этот вопрос не у каждого современного экономиста хватит компетенций. Мнений слишком много. Большинство реальных экспертов (не в компьютерных технологиях, которые в данном случае ничего не определяют) соглашаются, что существующие криптовалюты являются своеобразной финансовой пирамидой, построенной на всеобщей вере. В лучшем случае - фиатной необеспеченной валютой, подверженной сильным колебаниям. Однако, при этом они же подтверждают необходимость внедрения блокчейн-технологий для обеспечения транзакций обычных валют. В том числе на базе существующих технологий, например, вездесущего Ethereum, более известного как «эфир»: его алгоритм позволяет не только генерировать условные монетки, но и проводить другие операции, используя общий хэш и распределенную систему серверов.

крупные майнеры не имеют к этому отношения - они покупают не в магазинах;

крупные ритейлеры не продают карты малыми партиями по указанию производителей;

карт нет, чипов для их производства прямо сейчас - тоже нет. Интересно, что в Китае (TaoBao, AliExpress и даже Gearbest, не говоря о прямых ритейлерах), на ComputerUniverce и eBay карты смели наши соотечественники. Где они? На Avito за 3 цены. Вот уж кто в выгоде! И это при том, что аналитики не скрывают, что Ethereum вырос на пустом месте.

Майнить или нет? Как бы то ни было, до 1 августа майнить эфир можно, и, может быть, даже нужно. После этого обычные игроки рискуют выйти из игры, уступив место сертифицированным партнерам (еще один пункт, дискредитирующий технологию в качестве свободной и устойчивой). Биткоин майнить поздно, все уже у китайских игроков. А другие валюты? Сегодня перспективны все. Ведь главное в их курсе - распространение алгоритмов, большое число активных участников и человеческое желание (или, точнее, жажда наживы).

Майнинг ничем не грозит, я всегда останусь в плюсе?

К сожалению, при плохом раскладе на рынок поступит масса тех самых видеокарт, которые майнеры надеются выгодно перепродать позже. Поэтому, если поздно начать майнить, и не успеть до повышения сложности отбить стоимость оборудования - есть шанс оказаться в минусе.

Как долго будет распространяться ажиотаж вокруг видеокарт?

Не меньше, чем до начала августа. Тогда а) массово поступят на прилавки новые майнерские видеокарты, б) изменятся способы работы с «эфиром», в следствии чего снизится курс, в) планируется большое поступление карт в традиционные магазины. Цены снизятся уже к началу осени, но прежнее значение вернут не ранее, чем к концу зимы. Если места эфира не займут (займут) другие валюты.

Как долго будет продолжаться бум криптовалют?

Ровно до тех пор, пока за дело не возьмутся международные финансовые институты. Тогда они получат мировое признание, законодательную базу и потеряют ту или иную часть свободы. Вместо итогов Не смотря на все вышесказанное, блокчейн и криптовалюты имеют невероятно важное значение для развития современного техногенного общества и развития единого мирового пространства.

Но не стоит забывать, что за этой валютой стоят вполне осязаемые, свободно конвертируемые зеленые доллары, которые получают владельцы алгоритма, производители видеокарт, их перепродавцы и владельцы бирж.

Что бы ни было дальше - именно они окажутся в выигрыше. Захотят - закроют тот или иной алгоритм, захотят - выведут часть средств, изменят способ расчета вознаграждения или правила игры. А то и вовсе лишат пользователей части накопленного богатства (например, в свою пользу).

12.10.2017

12 750

По поводу криптовалют в целом и биткоина в частности ходит много скептических разговоров. Что бывает так, что под очередной новостью об успехах биткоина кто-то пишет гневный комментарий о том, что биткоин – это финансовая пирамида, и нужно быть полным дураком, чтобы вкладывать туда свои деньги. Мол, горький опыт МММ и иже с ним никого ничему не научил, и на доверчивых вкладчиках снова безбожно наживаются.

Что ж, давайте разбираться. Сначала приведу определение финансовой пирамиды , которое дает Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC):

“Финансовая пирамида (схема Понци) – форма инвестиционного мошенничества, которая включает выплату предполагаемой прибыли существующим инвесторам из фондов, собранных у новых инвесторов. Организаторы схемы Понци часто привлекают новых инвесторов обещаниями инвестировать собранные фонды в проекты с высоким коэффициентом возврата инвестиций и минимальным риском. Во многих схемах Понци вместо полноценного инвестирования, мошенники заняты привлечением новых денежных средств, с помощью которых они осуществят обещанные выплаты ранним инвесторам и присвоят часть этих фондов для личного использования”.

Из этого определения следует, что важным фактором для пирамиды является то, что прошлые участники получают деньги не от объективного роста ценности, а просто деньги новых участников . Помимо этого, в пирамиде есть некое центральное звено – бенефициар скама , который в конечном счете извлекает для себя максимальную выгоду.

Я бы еще расширил это тезисом о том, что самое важное при идентификации пирамиды – это совокупная масса обязательств и совокупная масса ценности .

Возьмем в качестве примера тот же МММ. Туда вступают новые люди, которым обещают, что они будут получать какие-то миллионные проценты на свои вклады – соответственно, суммарное количество обязательств этой пирамиды перед участниками растет. А ценность МММ – нулевая, потому что деньги там никак не приумножаются, а лишь перераспределяются между участниками внутри системы. Таким образом, ценность не растет, и дисбаланс между обязательствами и ценностью становится всё больше, поскольку обязательства постоянно растут и чтобы их покрывать, необходимо привлекать всё больше новых участников.

В результате наступает момент, когда пирамида разрушается, потому что становится невыгодной бенефициару . Посудите сами: он имеет доступ к денежной массе, с которой может сбежать. Этой денежной массы становится всё больше и больше, а потом приток пользователей кончается и денежной массы начинает становиться меньше. В этот момент организатору нет смысла продолжать играть в пирамиду, поскольку его деньги исчезают на глазах. Поэтому он просто ее схлопывает и убегает с деньгами, а 99% вкладчиков, в общем-то, остаются ни с чем. Здесь все факторы сходятся: масса обязательств разрослась до огромных размеров, ценности никакой не появилось и бенефициар заинтересован в том, чтобы сбежать.

Если говорить о криптовалютах в целом, будет правильнее сразу разделить биткоин и все остальные криптовалюты, так называемые альткоины.

Так вот, нельзя отрицать того факта, что многие ICO по альтернативным криптовалютам сегодня – это формы финансовых пирамид . Рынок криптовалют всё еще почти никак не регулируется, и есть множество мошенников, которые наживаются на популярной теме, выстраивая финансовые пирамиды или мошеннические схемы под видом новых революционных компаний, которые разрабатывают фантастические технологии будущего. Чаще всего цена таких криптовалют основана исключительно на спекуляции и обмане.

Однако это вовсе не значит, что абсолютно все альтернативные криптовалюты – обман. Некоторые альткоины имеют вполне понятную и прозрачную модель ценообразования. И по факту сегодня, на мой взгляд, такие криптовалюты, как Ether, действительно создают ценность, и их цена обусловлена не только чистой спекуляцией.

Что касается биткоина – фантастический рост его стоимости в последнее время, конечно же, не перестает будоражить умы критиков, но на самом деле с ним-то как раз всё довольно просто.

Первое и самое очевидное отличие биткоина от финансовой пирамиды – нет центрального бенефициара . Теоретически, конечно, есть очень старые кошельки с очень большим количеством биткоинов, которые в каком-то смысле можно считать таким бенефициаром. Однако официального центрального бенефициара изначально не было и нет, а без его присутствия пирамида не имеет смысла.

Второе важное отличие – у биткоина с ростом пользовательской базы и с ростом закачанных денег растет ценность , потому что у любой экономической системы эта ценность напрямую связана с количеством участников этой системы. Более того, учитывая тот факт, что объем экономики всегда пропорционален квадрату количества участников, а не самому количеству, ценность биткоина растет намного быстрее, чем растет пользовательская база, и о надувании какого-то пузыря говорить не приходится.

И, напоследок, еще один фактор – это то, что у биткоина обязательств ни перед кем нет . То есть, биткоин никогда никому ничего не обещал, поэтому биткоин как пирамида, в общем-то, не может схлопнуться. Биткоин – лишь финансовый протокол для совершения, валидации и хранения информации о транзакциях среди участников сети. Код биткоина находится в открытом доступе, каждый участник может исследовать логику работы всей сети, и одни участники не могут просто так присвоить себе биткоины других участников.

Учитывая всё вышесказанное, можно прийти к выводу, что биткоин не подпадает под определение финансовой пирамиды . Это, по сути, форма цифровой валюты, которая используется участниками сети, и количество виртуальных для ее хранения сегодня уже превышает 11 миллионов по всему миру. Есть много факторов, которые формируют цену валюты, но одним из основных является объем спроса на валюту и количество пользователей это валюты. Поэтому вполне естественно, что с расширением сети пользователей цена биткоина продолжает расти. Это естественно для любой валюты, и биткоин не стоит считать какой-то особенно подозрительной аномалией.